一、私募市场：存量规模突破新高，硬科技赛道资金集聚效应显著

截至2026年3月末，国内私募基金存续规模录得22.72万亿元，连续6个月刷新历史峰值。其中私募证券投资基金规模同比扩张40.6%，成为驱动整体规模增长的核心动能。3月新备案私募基金规模达1192.99亿元，连续两个月维持千亿级备案量级，显示权益市场资金流入动能持续强化。股票私募仓位指数攀升至82.16%，实现连续四周加仓，满仓持仓占比创15周新高，反映机构投资者风险偏好边际提升。

投资结构层面，硬科技领域资金集聚效应凸显。4月一级市场投资事件中，信息技术领域以28起交易案例、63.36亿元融资总额位居首位，星海图完成20亿元B+轮融资，此芯科技达成10亿元B轮融资。医疗健康、电子信息产业分别以17起、13起投资案例位列其后。区域分布维度，北京、上海、江苏等地市场活跃度居前，其中北京以17起交易案例、43.93亿元融资总额暂居区域首位。

二、公募一级市场：发行节奏边际回暖，权益类产品主导产品布局

2026年一季度新发基金规模录得3240.28亿份，同比增幅近30%，权益类基金发行占比超六成。4月发行节奏进一步提速，仅4月7日即有27只基金启动募集，全月累计87只基金确定发行计划。股票型基金发行回暖趋势显著，4月6日-12日当周，16只股票型基金进入发行窗口，环比增长45.45%。

产品布局呈现双主线特征：其一聚焦硬科技细分赛道，人工智能、半导体、新能源主题基金密集推出，华夏上证科创板生物医药ETF、招商中证港股通信息技术ETF等产品相继上市；其二满足多元资产配置需求，FOF及“固收+”产品占比持续提升，一季度FOF发行占比从去年同期的5.47%跃升至23.39%。明星基金经理管理产品表现突出，广发研究智选混合首发规模达72.21亿元，创下近三年主动权益类基金首发规模新高。

三、一级市场投融资与IPO动态：交易活跃度提升，境外上市意愿增强

3月28日-4月3日，国内一级市场投融资、退出及并购交易合计323起，涉及金额860.78亿元。其中投资事件90起，医疗健康领域融资表现活跃，EnerVenue完成3亿美元B轮融资；并购交易39起，涉及金额168.23亿元，环比增长70.21%。IPO市场方面，11家企业完成上市，募集资金总额93.18亿元，洛阳盛龙矿业、瀚天天成电子科技等企业成功登陆资本市场。港股递表企业数量达39家，显示中资企业境外上市意愿持续增强。

四、政策导向与市场展望

监管层面，金融监管总局拟提升农村中小银行准入门槛，强化资本充足率要求，防范区域性金融风险外溢。市场层面，在低利率环境下，公募与私募市场迎来资产再配置窗口，居民资金从固收类资产向权益类资产转移趋势明确。机构投资者普遍对中长期市场持审慎乐观态度，认为A股上市公司盈利改善与低估值板块存在结构性配置机会，硬科技、新能源、医疗健康等赛道将持续吸引资金布局。

结语

当前一级市场呈现“规模稳步扩张、结构持续优化、政策精准护航”的发展格局，资金向硬科技领域及优质资产集中的趋势进一步明确，市场整体活力逐步释放。

数据来源：中国证券投资基金业协会、金融监管总局、Wind数据库、公开市场报道

统计周期：2026年4月

（以上内容仅为市场观察与信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）